/ Technische Forex-Analyse - Ein Leitfaden für Anfänger

Händler greifen auf unterschiedliche Analysemethoden wie die Fundamentalanalyse, Chartanalyse oder Verhaltensanalyse zurück, um fundierte Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen. Die technische Analyse nimmt dabei eine besondere Rolle ein und erfreut sich unter Online-Tradern großer Beliebtheit. Hier wird erläutert, wie sie funktioniert und wie sie in die eigene Handelsstrategie integriert werden kann.

Die technische Analyse gehört zu den am häufigsten verwendeten Methoden zur Bewertung des Devisenmarktes. Viele Händler nutzen sie, um Handelsentscheidungen zu treffen. Grundlage der technischen Analyse ist der Einsatz mathematischer Werkzeuge, die historische Kursdaten verarbeiten, um Vorhersagen über zukünftige Kursbewegungen zu treffen. Einfach ausgedrückt, zielt die technische Analyse darauf ab, „den Markt berechenbar zu machen“.

Worum geht es bei der technischen Analyse?

Kern der technischen Analyse ist die Untersuchung von Kurscharts mithilfe verschiedener Instrumente. Das Hauptziel besteht darin, Trends auf den Charts zu identifizieren und auf Basis dieser Erkenntnisse eine geeignete Handelsstrategie zu entwickeln. Auf dem Devisenmarkt werden häufig sogenannte Candlestick-Charts verwendet, die in Form von Kerzen das Auf und Ab von Vermögenswerten visualisieren. Grüne und rote Kerzen stehen für steigende bzw. fallende Kurse, während die „Dochte“ oben und unten auf die jeweiligen Höchst- und Tiefstwerte sowie die Eröffnungs- und Schlusskurse hinweisen.

Die theoretischen Grundlagen der technischen Analyse basieren auf der Dow-Theorie, auch bekannt als Dow-Jones-Theorie. Diese Theorie besteht aus einer Reihe von Regeln, die sich mit dem Verhalten von Märkten befassen. Trotz des technologischen Fortschritts und der Automatisierung im Handel haben die Grundprinzipien der Dow-Theorie auch heute noch eine bedeutende Relevanz im Devisenhandel. Die technische Analyse basiert auf einigen wesentlichen Annahmen.

Die erste ist, dass alle notwendigen Informationen bereits in den Kurscharts enthalten sind, um Kursbewegungen vorherzusagen. Zweitens wird davon ausgegangen, dass sich Kurse in bestimmten Trends bewegen. Laut Dow-Theorie gibt es drei Phasen eines Trends: die Akkumulationsphase, in der erfahrene Investoren erste Käufe oder Verkäufe tätigen, die Partizipationsphase, in der weitere Händler in den Markt einsteigen, und die Realisierungsphase, in der sich eine neue Marktrichtung abzeichnet. Abschließend besagt die Dow-Theorie, dass sich historische Trends tendenziell wiederholen. Analysten sind der Überzeugung, dass vergangene Kursverläufe dabei helfen können, zukünftige Entwicklungen vorherzusagen. Aus diesem Grund untersuchen sie frühere Kursbewegungen, um den optimalen Zeitpunkt für Kauf oder Verkauf zu bestimmen und dadurch ihre Gewinne zu maximieren.

Technische Analyse versus Fundamentalanalyse

Wenn man über die technische Analyse spricht, ist es unmöglich, ihre wichtigste Alternative - die Fundamentalanalyse - nicht zu erwähnen. Es gibt viele Unterschiede zwischen diesen Ansätzen, aber der Hauptunterschied besteht darin, dass sich die Fundamentalanalyse auf interne und externe Faktoren konzentriert, die den Preis eines Vermögenswertes beeinflussen können. Ein Fundamentalanalyst verwendet Wirtschaftsindikatoren, Finanzberichte von Unternehmen und Indikatoren des Technologiesektors, um den Wert eines bestimmten Vermögenswerts zu ermitteln. Liegt der aktuelle Preis des Vermögenswerts unter seiner Bewertung, wird er kaufen. Liegt er über seiner Bewertung, wird er verkaufen.

Stellen wir uns vor, dass zwei Anleger in Tesla-Aktien investieren wollen, wobei der eine einen rein technischen Ansatz verfolgt und der andere die Fundamentalanalyse nutzt.

• Der Anleger, der seine Entscheidungen auf der Grundlage der Fundamentalanalyse trifft, wird sich zunächst die jüngsten Finanzberichte des Unternehmens, die allgemeine Wirtschaftslage im Sektor und die Branchennachrichten ansehen. Anschließend analysiert der Anleger die Daten und kann eine Entscheidung treffen.
• Ein Verfechter der technischen Analyse hingegen lässt die Analyse externer Faktoren völlig außer Acht und konzentriert sich ausschließlich auf das Kursdiagramm von Tesla. Er oder sie wird mit Hilfe technischer Indikatoren nach Trends suchen, die auf die frühere Performance der Aktie hindeuten, und diese Daten nutzen, um zu bestimmen, wohin sich die Aktie als nächstes entwickeln wird.

Die Debatte zwischen fundamentaler und technischer Analyse wird schon seit Jahren geführt. Das Hauptargument der Befürworter der technischen Analyse ist, dass sie sich selbst erfüllt. Wenn sich alle Anleger an denselben Messwerten orientieren, dann werden diese Messwerte wahrscheinlich auch die Kursentwicklung diktieren. Obwohl dies keine Grundlage in der Realität hat, kann eine einzige Vorhersage ausreichen, um eine Kursbewegung auszulösen.

Diese Erklärung hat jedoch zwei Einschränkungen. Erstens wenden nicht alle Marktteilnehmer die technische Analyse an, und sie verwenden auch nicht alle dieselben technischen Indikatoren mit denselben Parametern. Zweitens: Selbst wenn es genügend Händler gäbe, die die technische Analyse nutzen, um den Markt zu bewegen, müsste man, da der spekulative Handel mit einem Nullsummenspiel verglichen werden kann, etwas früher als der Rest des Marktes in die Positionen gehen, um von diesem sich selbst erfüllenden Effekt zu profitieren. Jeder Händler würde versuchen, die Aktionen des anderen zu antizipieren, was letztlich die Marktanomalie zerstören würde. Trotz der Vorteile beider Ansätze ist es empfehlenswert, beide Arten von Analysen zu wählen und sich nicht ausschließlich auf eine zu beschränken, um die besten Ergebnisse zu erzielen. Es ist töricht, mit dem Handel zu beginnen, ohne über die neuesten Markt- und Finanznachrichten informiert zu sein. Es ist auch problematisch, eine Handelsentscheidung zu treffen, ohne die spezifische Situation auf dem Chart zu verstehen.

Probleme der technischen Analyse

Obwohl die technische Analyse sehr beliebt ist, weist ihre Methodik einige Einschränkungen auf. Erstens kann die technische Analyse, wie die Fundamentalanalyse, sehr subjektiv sein. Selbst wenn die Indikatoren auf einem Diagramm denselben Indikator anzeigen, können die Anleger ihn unterschiedlich interpretieren. Vielleicht ist gerade die Subjektivität einer der größten Nachteile der technischen Analyse. Es ist wichtig zu beachten, dass beide Anleger sehr leicht eine Rechtfertigung für ihre Schlussfolgerungen finden können, was die Subjektivität der Schlussfolgerungen noch verstärkt.

Darüber hinaus hört man oft die Meinung, dass die technische Analyse zu spät Signale gibt. Zu dem Zeitpunkt, an dem der Analyst den Trend erkennt und bestätigt, sind die Veränderungen schon wieder vorbei. Der letzte Nachteil der technischen Analyse ist die Vernachlässigung der Fundamentaldaten. Da andere Faktoren, die die Preise bestimmen können, nicht berücksichtigt werden, bietet die technische Analyse nur eine begrenzte Sicht auf den Markt. Obwohl die technische Analyse nützliche Einstiegs- und Ausstiegspunkte bietet, können unerwartete Nachrichten oder Unternehmensankündigungen zu Volatilität führen, sofern alles nach Plan verläuft. Dieser Nachteil der technischen Analyse kann jedoch teilweise vermieden werden, indem sie mit Instrumenten der Fundamentalanalyse kombiniert wird.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die technische Analyse ein wichtiges Instrument für jeden Devisenhändler ist, da sie klare und praktische Möglichkeiten zur Analyse von Kursbewegungen bietet. Sich ausschließlich auf sie zu verlassen, kann jedoch nicht ausreichend sein. Subjektive Interpretationen von Daten, verspätete Signale und das Ignorieren von Fundamentaldaten sind nur einige der Grenzen dieser Methode. Daher ist es am besten, die technische Analyse mit der Fundamentalanalyse zu kombinieren, damit die Händler die Marktbedingungen besser verstehen und fundierte Entscheidungen treffen können.