/ Was ist der Forex-Hebel und wie wird er eingesetzt?

Die Vielfalt der Finanzmechanismen und die Vielfalt der Finanzprodukte ermöglichen es den Anlegern, eine große Anzahl von Handelsstrategien umzusetzen. Einer der ersten Begriffe, auf den Neulinge beim Erlernen des Devisenhandels stoßen und der viele Fragen aufwirft, ist das Konzept der Hebelwirkung. Dieses Instrument kann sowohl besonders nützlich sein, wenn es richtig eingesetzt wird, als auch zu schweren finanziellen Verlusten für Anfänger führen. In diesem Artikel werden wir uns ansehen, was Leverage im Forex-Handel ist und wie man es einsetzt.

Was ist Leverage?

In der Finanzwelt ist Leverage ein Mechanismus, der es Ihnen ermöglicht, die Investitionsmöglichkeiten eines Händlers zu erhöhen. Unabhängig davon, ob Sie kaufen oder verkaufen, können Sie mit Leverage größere Geschäfte tätigen, die mehr wert sein können, als Sie auf Ihrem Handelskonto haben. Mit anderen Worten: Mit Leverage können Sie die Größe Ihrer Position um ein Vielfaches des Betrags Ihrer ursprünglichen Einlage erhöhen. Mit einer Einlage von 20 % können Sie beispielsweise eine Position in Siemens-Aktien im Wert von 1000 € für nur 200 € eröffnen. Ihr Broker zahlt die restlichen 800 € ein, so dass Sie eine Position eröffnen können, die fünfmal so groß ist wie Ihre ursprüngliche Einlage. Diese Art des Handels ermöglicht eine höhere Rendite auf die Einlage, erhöht aber auch das Risiko, da der Händler im Falle eines Verlustes den vollen Betrag der Einlage verliert.

Wie funktioniert die Hebelwirkung?

Wie wir festgestellt haben, besteht beim Handel mit Finanzprodukten mit Hebelwirkung eine „Schuldner-Gläubiger“-Situation, bei der der Anleger der Schuldner und der Broker der Gläubiger ist. Für jede seiner Anlagen legt der Broker den Geldbetrag fest, der zur Deckung des Risikos der Position erforderlich ist (Marge). Es handelt sich also um eine implizite Hebelwirkung. Eine Einschussforderung von 1 zu 50 bedeutet beispielsweise, dass Sie für die Eröffnung einer 50-€-Position 1 € an verfügbarem Einschuss benötigen. In diesem Beispiel beträgt die Margin-Anforderung 1/50 und die maximal zulässige Hebelwirkung 50. In der Praxis bedeutet eine Hebelwirkung von 50, dass die Gewinne und Verluste des Händlers mit 50 multipliziert werden. Dank der Hebelwirkung verliert oder gewinnt der Händler bei einer gegebenen Kursänderung nicht 1 €, sondern 50 € mit seiner Position.

Nehmen wir ein anderes Beispiel: Nehmen wir an, Sie möchten 1.000 Aktien eines Unternehmens zu 1 € pro Stück kaufen. Um eine herkömmliche Position bei einem Broker zu eröffnen, müssten Sie 1.000 x 1 € bezahlen, um ein Risiko von 1.000 € zu erhalten (ohne zusätzliche Gebühren und Provisionen). Wenn der Aktienkurs um 20 Cent steigt, sind Ihre Aktien jetzt 1,20 € pro Stück wert. Wenn Sie Ihre Position schließen, machen Sie einen Gewinn von 200 € auf Ihre ursprüngliche Investition von 1.000 €. Hätte sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegt und wäre der Aktienkurs um 20 Cent gefallen, hätten Sie 200 € oder ein Fünftel Ihrer ursprünglichen Investition verloren.

Im Vergleich dazu könnten Sie diese Position bei einem Broker mit Hebelwirkung eröffnen und eine 20-Cent-Absicherung für diese Aktien verlangen. In diesem Fall müssten Sie nur 20 Prozent Ihrer 1.000 €, d. h. 200 €, fest anlegen, um die Position zu eröffnen. Als Faustregel gilt, dass sich die erfahrensten Händler bei kurzfristigen Geschäften eine erhebliche Hebelwirkung erlauben. Umgekehrt tendiert die Hebelwirkung gegen 0, je länger der Anlagehorizont ist. Die meisten Finanzderivate haben eine Hebelwirkung. Zwei wichtige Instrumente sind jedoch die Hauptvertreter dieses Mechanismus. Dabei handelt es sich um Index-Futures und CFDs. Um ihren Kunden die Möglichkeit zu geben, von den Schwankungen auf dem Devisenmarkt zu profitieren, bieten Forex-Broker eine hohe Hebelwirkung an, die mit Vorsicht zu genießen ist.

Risikomanagement bei Hebeln

Die Hebelwirkung erhöht die Höhe der potenziellen Gewinne beträchtlich, doch sollte man hier äußerst vorsichtig sein. Ein solcher Handel erhöht zwar die Höhe der Gewinne, aber auch das Risiko und kann zu großen finanziellen Verlusten führen. Aus diesem Grund ist es besonders beim Einsatz von Leverage auf dem Devisenmarkt wichtig, einige Regeln für das Risikomanagement aufzustellen. Hier sind einige der grundlegenden Orders, die das Leverage-Management verbessern können:

Stop Loss Orders

Stop-Loss-Aufträge dienen dazu, die Verluste eines Händlers zu begrenzen, wenn sich der Markt gegen ihn bewegt. Mit dieser Order können Händler das Preisniveau festlegen, bei dessen Überschreitung ihre Position automatisch geschlossen werden soll.

Trailing Stop Loss Orders

Trailing-Stop-Loss-Aufträge sind ebenfalls dazu gedacht, die Verluste eines Händlers zu begrenzen, wenn sich der Markt gegen ihn bewegt. Aber das ist noch nicht alles: Wenn sich der Markt zu ihren Gunsten bewegt, sorgen Trailing-Stop-Loss-Orders auch für einen Teil der Gewinne des Händlers, indem sie einer günstigen Kursbewegung folgen.

Garantierte Stop-Loss-Aufträge

Garantierte Stop-Loss-Aufträge (GSLOs) schließlich funktionieren genauso wie Stop-Loss-Aufträge, mit dem einzigen Unterschied, dass sie ein absolutes Limit für Ihre potenziellen Verluste bei einem bestimmten Handel festlegen und garantieren, dass Ihr Handel zu dem angegebenen Preis geschlossen wird. Um diese zusätzliche Garantie in Anspruch nehmen zu können, muss der Händler jedoch eine Provision zahlen, die in der Order angegeben ist und bei der Ausführung der Order gezahlt wird.

Um die Anfängerfehler zu vermeiden, die mit dem Marginhandel verbunden sind, ist es wichtig zu verstehen, wie die Hebelwirkung auf dem Devisenmarkt funktioniert. Anstatt zu versuchen, intuitiv zu handeln, investieren gehebelt handelnde Händler viel Mühe in die Analyse, sei es die Fundamentalanalyse, die Chartanalyse, die technische Analyse oder die Verhaltensanalyse.

Fazit

Während viele Menschen Leverage einsetzen, um ihre potenziellen Gewinne zu erhöhen, manchmal ohne sich darüber im Klaren zu sein, dass sie damit auch ihre potenziellen Verluste erhöhen, ziehen es unabhängige Händler vor, Leverage auf andere Weise einzusetzen. Eigenhändler nutzen Leverage beispielsweise lieber, um die Größe ihrer Positionen an die Marktvolatilität anzupassen. Flow Traders ziehen es möglicherweise vor, den Kapitalbedarf für die Eröffnung und Aufrechterhaltung einer Hedging-Position zu begrenzen. Wie viele andere Finanzinstrumente kann Leverage besonders nützlich sein, wenn es richtig eingesetzt wird, um sicherzustellen, dass dieses nützliche Instrument in geschickten Händen nicht zu einer Quelle unnötiger Risiken wird.