/ Płynność w handlu: Czym jest?

W teorii finansów płynność definiuje się jako zdolność aktywów do szybkiego zakupu lub sprzedaży po cenie zbliżonej do ceny rynkowej. Mówiąc prościej, płynność to aktywa, które można łatwo i szybko zamienić na pieniądze bez utraty wartości. Płynność dotyczy wszystkich rynków finansowych, od akcji po metale szlachetne, ale niektóre z nich są bardziej płynne niż inne. Na przykład waluty fiducjarne (emitowane przez rządy) charakteryzują się absolutną płynnością, ponieważ mogą być wymieniane w dowolnym momencie na usługi, towary i inne instrumenty finansowe. Jednocześnie poszczególne waluty fiducjarne mogą być mniej płynne niż inne - podczas gdy dolar amerykański może być wymieniany w dowolnym miejscu na świecie, dolar australijski może być trudny do wymiany

Im większy obrót danym aktywem, tym większe prawdopodobieństwo, że zlecenie zostanie zrealizowane (a zatem, że aktywo zostanie szybko kupione lub sprzedane), a tym samym wyższa płynność.

Istnieje kilka czynników, które wpływają na płynność aktywów. Przyjrzymy się najważniejszym z nich:

• Dzienny wolumen obrotu jest najważniejszym czynnikiem. Im wyższy wolumen, tym wyższa płynność aktywów. Każda znacząca zmiana wolumenu obrotu spowoduje zmianę płynności;
• Spread - różnica między najlepszą ceną kupna a najlepszą ceną sprzedaży w księdze zleceń, dostarcza również informacji o płynności rynku: im bardziej płynny rynek, tym niższy spread;
• Głębokość arkusza zleceń - pokazuje liczbę ofert dostępnych na różnych poziomach cenowych. Im głębsza księga zleceń, tym wyższa płynność;
• Sezonowość - czynnik, który może prowadzić do wahań płynności. Niektóre okresy w roku są mniej intensywne na rynkach finansowych, na przykład w okresie poprzedzającym publikację rocznych wyników spółek na rynku akcji.

Ogólnie rzecz biorąc, im bardziej płynny jest rynek, tym bardziej jego uczestnicy go cenią i starają się na nim handlować. Płynność jest zatem jednym z głównych instrumentów finansowych na rynku Forex.Im bardziej płynny jest rynek, tym mniejsza jest na nim zmienność, tj. wahania cen. Istnieje ujemna korelacja między zmiennością a płynnością.

Rodzaje płynności

Istnieją trzy rodzaje płynności w zależności od tego, jak szybko właściciel aktywów może wymienić je na pieniądze:

1. Najbardziej płynne aktywa (A1): Obejmują one gotówkę i inwestycje krótkoterminowe, ponieważ można je sprzedać w niezwykle krótkim czasie. Takie aktywa można sprzedać w czasie krótszym niż jeden dzień;
2. Aktywa szybko zbywalne (A2): Realizacja takich aktywów trwa dłużej, można je sprzedać nawet w ciągu roku. Kategoria ta obejmuje nieruchomości, wyroby gotowe i należności;
3. Powolne (A3) i niepłynne (A4) aktywa: Takie aktywa są bardzo trudne lub niemożliwe do sprzedaży. Są to inwestycje długoterminowe, aktywa wypalonych firm itp.

Dlaczego płynność jest ważna?

Zidentyfikowaliśmy, że płynność jest fundamentalnym pojęciem w świecie finansów. Oznacza ona łatwość, z jaką aktywa mogą być kupowane lub sprzedawane bez zmiany ich ceny rynkowej. Płynny rynek umożliwia inwestorom szybką sprzedaż aktywów w razie potrzeby, co znacznie zmniejsza ryzyko. Na niepłynnym rynku inwestorzy mogą być zmuszeni do sprzedaży po niekorzystnych cenach, co skutkuje znacznymi stratami. Ponadto rynek o wysokiej płynności jest bardziej stabilny i mniej podatny na wahania. Czynnik ten jest szczególnie ważny w przypadku handlu kryptowalutami, których zmienność może być niezwykle wysoka.

W rzeczywistości wysoka płynność może pomóc ustabilizować ceny, co jest korzystne dla tych, którzy chcą zainwestować w nie swoje pieniądze. Wysoka płynność pozwala na lepszą analizę rynku. Na płynnym rynku dane transakcyjne są bardziej wiarygodne i pozwalają na lepszą ocenę trendów rynkowych. Jest to bardzo ważne dla traderów, którzy polegają na analizie technicznej przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

Które rynki są najbardziej płynne?

Najbardziej płynnym aktywem jest gotówka, ponieważ można ją natychmiast zamienić na inne aktywa. Z drugiej strony rynki, na których przedmiotem obrotu są aktywa fizyczne, są mniej płynne (takie jak nieruchomości lub dzieła sztuki). Oto niektóre z najbardziej płynnych rynków:

• Forex - rynek Forex jest uważany za najbardziej płynny rynek na świecie. Główne pary walutowe są przedmiotem obrotu przez rządy, banki i osoby fizyczne. W przeciwieństwie do innych wysoce płynnych rynków, na rynku Forex nie ma stabilnych cen. Rynek walutowy jest znany ze swojej zmienności, co czyni go tak interesującym dla inwestorów. Małe i egzotyczne pary handlują gorzej, przez co są mniej płynne.
• Akcje - rynek akcji generalnie różni się płynnością, przy czym akcje dużych spółek są zazwyczaj bardziej płynne niż akcje małych spółek. Bardziej płynne akcje mają bardziej stabilne ceny i prawdopodobnie mają więcej aktywnych inwestorów, którzy chcą je kupować i sprzedawać.
• Towary - każdy rynek towarowy charakteryzuje się innym poziomem płynności. Ropa naftowa jest najbardziej aktywnym towarem w obrocie, co ogólnie oznacza, że rynek ten jest płynny, chociaż wiadomo, że kwestie takie jak niedobory magazynowe powodują ryzyko płynności, gdy nikt nie chce kupić towaru.

Dlatego też zrozumienie zasady płynności jest niezbędne dla udanego handlu i inwestowania. Wysoka płynność aktywów zapewnia, że inwestycje są bezpieczne i efektywne - niezależnie od tego, czy chcesz kupić, czy sprzedać, zawsze znajdzie się ktoś chętny do podjęcia transakcji. Dzięki temu handel jest łatwiejszy, a rynek bardziej efektywny.

FAQ