/ Liquidität im Handel: Was ist das?

In der Finanztheorie wird Liquidität als die Fähigkeit eines Vermögenswerts definiert, schnell zu einem Preis gekauft oder verkauft zu werden, der nahe am Marktpreis liegt. Einfach ausgedrückt, ist ein Vermögenswert liquide, wenn er leicht und schnell in Geld umgewandelt werden kann, ohne an Wert zu verlieren. Liquidität gilt für alle Finanzmärkte, von Aktien bis zu Edelmetallen, aber einige sind liquider als andere. So zeichnen sich beispielsweise Fiat-Währungen (die von Regierungen ausgegeben werden) durch absolute Liquidität aus, da sie jederzeit in Dienstleistungen, Waren und andere Finanzinstrumente umgetauscht werden können. Gleichzeitig kann eine einzelne Fiat-Währung aber auch weniger liquide sein als eine andere - während der US-Dollar überall auf der Welt umgetauscht werden kann, sind australische Dollar unter Umständen nur schwer umzutauschen.

Je mehr ein bestimmter Vermögenswert gehandelt wird, desto wahrscheinlicher ist es, dass Ihr Auftrag erfüllt wird (und dass der Vermögenswert daher schnell gekauft oder verkauft wird), und desto höher ist die Liquidität.

Es gibt mehrere Faktoren, die die Liquidität eines Vermögenswerts beeinflussen. Wir werden uns die wichtigsten davon ansehen:

• Das tägliche Handelsvolumen ist der wichtigste Faktor. Je höher das Volumen, desto höher die Liquidität des Vermögenswerts. Jede signifikante Veränderung des Handelsvolumens führt zu einer Veränderung der Liquidität;
• Spread - die Differenz zwischen dem besten Geldkurs und dem besten Briefkurs im Orderbuch, gibt ebenfalls Aufschluss über die Liquidität des Marktes: je liquider der Markt, desto geringer der Spread;
• Orderbuchtiefe - zeigt die Anzahl der verfügbaren Gebote auf verschiedenen Preisniveaus. Je tiefer das Orderbuch, desto höher die Liquidität;
• Saisonalität - ein Faktor, der zu Schwankungen der Liquidität führen kann. In bestimmten Zeiträumen des Jahres ist die Liquidität auf den Finanzmärkten geringer, z. B. im Vorfeld der Veröffentlichung der Jahresergebnisse von Unternehmen auf dem Aktienmarkt.

Im Allgemeinen gilt: Je liquider ein Markt ist, desto mehr schätzen seine Teilnehmer ihn und versuchen, auf ihm zu handeln. Daher ist die Liquidität eines der wichtigsten Finanzinstrumente auf dem Devisenmarkt.Je liquider der Markt ist, desto geringer ist die Volatilität, d. h. die Preisschwankungen. Es besteht eine negative Korrelation zwischen Volatilität und Liquidität.

Arten von Liquidität

Es gibt drei Arten von Liquidität, die davon abhängen, wie schnell der Eigentümer eines Vermögenswerts diesen in Geld umtauschen kann:

1. Die liquidesten Vermögenswerte (A1): Dazu gehören Bargeld und kurzfristige Anlagen, da sie innerhalb eines extrem kurzen Zeitraums verkauft werden können. Solche Vermögenswerte können in weniger als einem Tag verkauft werden;
2. Schnell realisierbare Vermögenswerte (A2): Diese Vermögenswerte brauchen länger, um realisiert zu werden, sie können in bis zu einem Jahr verkauft werden. Zu dieser Kategorie gehören Immobilien, Fertigerzeugnisse und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen;
3. Langsame (A3) und illiquide (A4) Vermögenswerte: Diese Vermögenswerte sind entweder extrem schwierig oder unmöglich zu verkaufen. Dabei handelt es sich um langfristige Investitionen, Vermögenswerte von ausgebrannten Unternehmen usw.

Warum ist Liquidität wichtig?

Wir haben festgestellt, dass Liquidität ein grundlegendes Konzept in der Welt der Finanzen ist. Sie steht für die Leichtigkeit, mit der ein Vermögenswert gekauft oder verkauft werden kann, ohne dass sich sein Marktpreis ändert. Ein liquider Markt ermöglicht es den Anlegern, ihre Vermögenswerte bei Bedarf schnell zu verkaufen, was das Risiko erheblich verringert. Auf einem illiquiden Markt können Anleger gezwungen sein, zu ungünstigen Preisen zu verkaufen, was zu erheblichen Verlusten führt. Darüber hinaus ist ein Markt mit hoher Liquidität in der Regel stabiler und weniger anfällig für Schwankungen. Dieser Faktor ist besonders wichtig beim Handel mit Kryptowährungen, deren Volatilität extrem hoch sein kann.

Tatsächlich kann eine hohe Liquidität zur Stabilisierung der Preise beitragen, was für diejenigen, die ihr Geld in diese Währungen investieren wollen, von Vorteil ist. Eine hohe Liquidität ermöglicht eine bessere Marktanalyse. Auf einem liquiden Markt sind die Transaktionsdaten zuverlässiger und ermöglichen eine bessere Einschätzung der Markttrends. Dies ist sehr wichtig für Händler, die sich bei ihren Anlageentscheidungen auf die technische Analyse stützen.

Welche Märkte sind am liquidesten?

Der liquideste Vermögenswert ist Bargeld, da es sofort in andere Vermögenswerte umgewandelt werden kann. Dagegen sind Märkte, auf denen physische Vermögenswerte gehandelt werden, weniger liquide (z. B. Immobilien oder Kunstwerke). Hier sind einige der liquidesten Märkte:

Devisen - Der Devisenmarkt gilt als der liquideste Markt der Welt. Die wichtigsten Währungspaare werden von Regierungen, Banken und Privatpersonen gehandelt. Im Gegensatz zu anderen hochliquiden Märkten gibt es auf dem Devisenmarkt keine stabilen Preise. Der Devisenmarkt ist für seine Volatilität bekannt, was ihn für Händler so interessant macht. Kleine und exotische Paare werden schlechter gehandelt, was sie weniger liquide macht.
Aktien - Der Aktienmarkt ist im Allgemeinen unterschiedlich liquide, wobei die Aktien großer Unternehmen im Allgemeinen liquider sind als die Aktien kleiner Unternehmen. Liquidere Aktien haben stabilere Kurse und werden wahrscheinlich von mehr aktiven Händlern gekauft und verkauft.
Rohstoffe - Jeder Rohstoffmarkt weist ein unterschiedliches Maß an Liquidität auf. Öl ist der am aktivsten gehandelte Rohstoff, was im Allgemeinen bedeutet, dass dieser Markt liquide ist, obwohl Probleme wie Lagerknappheit bekanntermaßen ein Liquiditätsrisiko darstellen, wenn niemand den Rohstoff kaufen will.

Daher ist das Verständnis des Liquiditätsprinzips für einen erfolgreichen Handel und eine erfolgreiche Investition unerlässlich. Eine hohe Liquidität in Ihren Anlagen gewährleistet, dass Ihre Investitionen sicher und effizient sind - ob Sie nun kaufen oder verkaufen wollen, es wird sich immer jemand finden, der bereit ist, Ihren Handel zu übernehmen. Das macht den Handel einfacher und den Markt effizienter.

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