/ Wie beeinflussen die Zentralbanken den Devisenmarkt?

Die Zentralbanken beeinflussen die Entwicklung der Währungen und der Weltwirtschaft mit unterschiedlichen Methoden, Ankündigungen und geldpolitischen Maßnahmen. Daher wird ihr Handeln von international tätigen Wirtschaftsakteuren, die von Währungsschwankungen betroffen sind, genau beobachtet. Welche Maßnahmen können die Zentralbanken also ergreifen, um den Devisenmarkt zu beeinflussen und damit ihren geldpolitischen Regulierungsauftrag zu erfüllen? Lesen Sie weiter und finden Sie es heraus!

Was ist eine Zentralbank?

Zentralbanken sind regierungseigene, unabhängige Bankinstitute, die als „Banken der Banken“ fungieren. Es gibt nationale Zentralbanken, wie die Schweizerische Nationalbank (SNB) oder die Bank von Frankreich (BDF), sowie transnationale Zentralbanken, die den gesamten Währungsraum abdecken, wie die US Federal Reserve (FED) oder die Europäische Zentralbank (EZB). Nationale Zentralbanken sind im Besitz der Staaten, denen sie angehören (diese sind ihre Aktionäre), während transnationale Institutionen im Besitz der verschiedenen Zentralbanken der von ihnen verwalteten Währungsräume sind. So ist die EZB beispielsweise im Besitz der Zentralbanken von 19 Ländern des Euro-Währungsgebiets.

Wie dem auch sei, die Zentralbanken sind die wichtigsten Institutionen im Wirtschaftssystem eines Landes, da sie eine Reihe von Hebeln zur Aufrechterhaltung der Banken- und Währungsstabilität eines Landes oder seines jeweiligen Währungsgebiets bedienen. Zinssätze, Inflation, Wechselkurse und viele andere Parameter, auf die die Wirtschaftsakteure achten, schwanken in Abhängigkeit von den Entscheidungen der Zentralbanken.

Was ist der Zweck von Zentralbanken?

Die Zentralbanken haben mehrere spezifische Ziele, zum Beispiel die Wahrung der Preisstabilität in ihrem Wirtschaftsraum. Im Allgemeinen streben sie eine recht positive Inflationsrate (um die 2%) an und vermeiden eine Deflation, um das Wirtschaftswachstum und die Stabilität ihrer Währung zu fördern. Eine weitere Aufgabe der Zentralbanken ist die Schaffung der im Umlauf befindlichen Währung. Sie sind es, die die Banknoten und Münzen prägen, die wir jeden Tag benutzen.

Auch hier spielen die Zentralbanken eine wichtige regulatorische Rolle, denn die Menge des umlaufenden Geldes hängt von ihrer Geldpolitik ab. Sie können daher jederzeit beschließen, mehr Geld auszugeben oder umgekehrt Geld zurückzuziehen, um den Wert zu verändern. Im Falle der größten Zentralbanken der Welt haben diese Entscheidungen Auswirkungen auf den internationalen Markt.
Darüber hinaus sind es die Zentralbanken, die die Devisenreserven des jeweiligen Währungsraums oder Landes verwalten.

Ob es sich um die Menge an Gold oder Devisen handelt, die Zentralbanken kaufen, verkaufen oder tauschen sie je nach Bedarf, wobei sie stets bestrebt sind, den Wechselkurs ihrer eigenen Währung stabil zu halten. Schließlich nehmen die Zentralbanken auch eine Kreditfunktion für die Geschäftsbanken wahr, indem sie insbesondere die Leitzinsen festlegen, zu denen diese sich bei ihnen ausleihen müssen.

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Welche Zentralbanken sind die einflussreichsten?

Obwohl es viele Zentralbanken auf der Welt gibt, haben sie nicht alle die gleiche Macht, den Devisenmarkt zu beeinflussen. Je größer die Aktivitäten der Zentralbank sind und je wichtiger die von ihr verwaltete Währung für den Welthandel ist, desto mehr Einfluss hat die Bank. Die wichtigsten Zentralbanken der Welt sind:

• US Federal Reserve (Fed): Sie emittiert den US-Dollar (USD) und verwaltet die Geldpolitik der Vereinigten Staaten;
• Europäische Zentralbank (EZB): Sie gibt den Euro (EUR) heraus, die gemeinsame Währung, die von 19 europäischen Ländern verwendet wird und für den Handel auf dem alten Kontinent von zentraler Bedeutung ist, und leitet die allgemeine Geldpolitik der Europäischen Union (EU);
• Bank von Japan (BoJ): Sie gibt den Yen (JPY) aus und steuert die Geldpolitik für Japan, die drittgrößte Volkswirtschaft der Welt;
• Bank von England (BoE): Sie emittiert das Pfund Sterling (GBP) und führt die Geldpolitik des Vereinigten Königreichs, der fünftgrößten Volkswirtschaft der Welt;
• Schweizerische Nationalbank (SNB): Sie schafft und emittiert den Schweizer Franken (CHF), eine Währung, die von vielen Anlegern als Wertaufbewahrungsmittel in Krisenzeiten angesehen wird, und steuert die Geldpolitik der Schweizerischen Eidgenossenschaft.

Wie beeinflussen die Zentralbanken den Devisenmarkt direkt?

Um ihre verschiedenen Aufgaben zu erfüllen, verfügen die Zentralbanken über eine Reihe von Instrumenten, die den Devisenmarkt maßgeblich beeinflussen. Zunächst können sie ihre Leitzinsen ändern, d. h. die Zinssätze, zu denen sich die Geschäftsbanken bei ihnen Geld leihen. Die Banken geben diese Zinssätze dann an ihre Kunden weiter, die ihrerseits die Kosten für ihre Kredite anpassen. Ein hoher Leitzins kann beispielsweise das Wirtschaftswachstum ankurbeln und eine Deflation, d. h. eine Verteuerung des Geldes, verhindern.

Zentralbanken beeinflussen auch den Devisenmarkt, wenn sie schnell und in großen Mengen Geld ausgeben, abheben oder umtauschen. Zieht eine Zentralbank eine große Menge Geld aus dem Verkehr, wird das Geld knapp und sein Preis steigt. Beginnt sie dagegen mit dem Drucken von Geld und überschwemmt den Markt mit Liquidität, verliert ihre Währung de facto an Wert.
Außerdem hängt alles von der spezifischen Geldpolitik der Regierung ab, die mit der Zentralbank verbunden ist: Einige Länder mit einer starken Exportorientierung halten ihre Währung relativ niedrig (durch die Maßnahmen ihrer Zentralbank), um Aufträge aus anderen Ländern zu stimulieren.

Schließlich haben auch die Ankündigungen der Zentralbank einen starken Einfluss. Wirtschaftsakteure und Investoren, die mit dem Devisenmarkt verbunden sind, verfolgen ihre Ankündigungen genau, um Veränderungen ihrer Währungen zu antizipieren. Tatsächlich kann eine einfache Ankündigung viele Anleger dazu veranlassen, ihre Position auf dem Markt zu ändern.

Fazit

Die Aufgabe der Zentralbanken besteht darin, die Preisstabilität zu gewährleisten, die Geldmenge zu steuern und die Stabilität des Finanzsystems zu sichern. Indem sie die Aktivitäten der Zentralbanken im Auge behalten, können Händler Marktbewegungen besser vorhersagen und fundiertere Entscheidungen treffen. Unabhängig von Ihrer Handelserfahrung ist es wichtig, die Maßnahmen und Erklärungen der Zentralbanken zu berücksichtigen, da sie einen erheblichen Einfluss auf Ihre Handelsstrategie und Ihre Ergebnisse haben können.

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