/ Jak fazy cyklu gospodarczego wpływają na handel?

Fazy cyklu gospodarczego mają bezpośredni wpływ na wyniki i warunki rynkowe, niezależnie od zaangażowanych aktywów. Niezależnie od tego, czy gospodarka rozwija się, czy kurczy, inwestorzy muszą rozumieć różne kwestie i implikacje tych zjawisk. Można monitorować szereg wskaźników, aby przewidywać te główne zmiany w gospodarce i inwestować zgodnie z różnymi fazami rynku. Pozwoli to uniknąć potencjalnych strat i wykorzystać pojawiające się okazje.

Czym jest cykl gospodarczy?

Gospodarka nieustannie przechodzi przez naprzemienne fazy spadku i wzrostu, znane jako cykle gospodarcze. Aby lepiej zrozumieć te cykle, stosuje się różne modele uwzględniające różne czasy trwania tych okresów. Ważne jest, aby pamiętać, że fazy recesji i wzrostu występują naprzemiennie w sposób naturalny.

Aby śledzić i analizować te fazy, pewne wskaźniki i czynniki są wykorzystywane do pomiaru wzrostu gospodarczego. Jednym z kluczowych wskaźników jest Produkt Krajowy Brutto (PKB), który odzwierciedla całkowitą wartość wyprodukowanych towarów i usług, a tym samym kondycję gospodarki.

Rządy regularnie publikują dane dotyczące PKB i innych wskaźników ekonomicznych. Ekonomiści i analitycy finansowi wykorzystują te dane do porównywania bieżącej sytuacji z przeszłymi okresami i prognozowania przyszłych trendów. Zazwyczaj opierają się na statystykach z poprzedniego roku lub ostatniego kwartału, aby ocenić dynamikę cen i innych parametrów ekonomicznych.

Jakie są fazy cyklu koniunkturalnego?

W cyklu koniunkturalnym można wyróżnić cztery kluczowe okresy:

• Ekspansja: W tej fazie firmy i branże zaczynają wykazywać wzrost przychodów. Budżety gospodarstw domowych rosną ze względu na wzrost średniego dochodu, a stopa bezrobocia spada, co prowadzi do wzrostu zatrudnienia. W konsekwencji wzrasta popyt i konsumpcja, co zachęca firmy do większych inwestycji. Handel staje się stabilny, a wszystko to przyczynia się do stopniowego wzrostu PKB i inflacji;
• Szczyt: W pewnym momencie faza ekspansji osiąga swój szczyt, po którym aktywność gospodarcza zaczyna zwalniać. Podczas gdy zatrudnienie, inwestycje i wydatki są nadal na wysokim poziomie, ich tempo wzrostu spada. W rezultacie PKB może nieznacznie spaść, choć nadal znajduje się na dodatnim poziomie, a inflacja może nadal rosnąć;
• Recesja: Podczas recesji inflacja słabnie, a wydatki, inwestycje i zatrudnienie spadają. PKB zaczyna wyraźnie spadać, odzwierciedlając spadek fazy wzrostu. Spowolnienie gospodarcze staje się oczywiste;
• Dołek: Po osiągnięciu dna, PKB stopniowo zaczyna się odbudowywać. Okres ten charakteryzuje się spadkiem zaufania konsumentów i inwestycji. Jednak z czasem niskie ceny stymulują wzrost wydatków zarówno firm, jak i osób prywatnych. Tworzy to błędne koło, które wyzwala nową fazę wzrostu gospodarczego. Zazwyczaj dwa kwartały spadku PKB wskazują na początek recesji, a dwa kwartały wzrostu sygnalizują początek fazy ekspansji.

Ponieważ aktywność gospodarcza ma tendencję do karmienia się, zjawisko to tworzy błędne koło, gdy gospodarka znajduje się w kryzysie lub odwrotnie, cnotliwe koło w czasach wzrostu. Bardzo ważne jest, aby wiedzieć, jak rozwijają się te cykle podczas otwierania transakcji, ponieważ wpływ i konsekwencje tych faz wpływają nawet na najlepiej prosperujące aktywa.

Dlaczego gospodarka porusza się w cyklach?

Działalność gospodarcza ma tendencję do samopodtrzymywania się, zarówno w kryzysie, jak i we wzroście. Gdy gospodarka rośnie, rośnie konsumpcja i płace. Firmy są bardziej produktywne, co prowadzi do zwiększonego popytu. W ten sposób powstaje błędne koło, które napędza wzrost gospodarczy.

I odwrotnie, w przypadku kryzysu (kryzys walutowy, pęknięcie bańki, spadek wzrostu produktywności itp.) bezrobocie rośnie, a zatrudnienie i konsumpcja spadają. W rezultacie powstaje błędne koło, które blokuje rozwój gospodarczy. Tę naprzemienność wzlotów i upadków można zaobserwować w okresach o różnym czasie trwania, zwanych cyklami koniunkturalnymi.

Rodzaje cykli koniunkturalnych

Jednym z najbardziej znanych cykli koniunkturalnych jest cykl Kondratiewa. Został on odkryty przez radzieckiego ekonomistę Nikołaja Kondratiewa w 1920 roku, a następnie rozwinięty przez Josepha Schumpetera pod koniec lat trzydziestych XX wieku. Schumpeter zasugerował, że innowacje pojawiają się w „klastrach”, napędzając wzrost gospodarczy przez 20-30 lat. Jednakże, gdy innowacje osiągają szczyt, wzrost spowalnia, a gospodarka potrzebuje nowych przełomów, aby wznowić silny wzrost.

Cykl Smitha opiera się na tym, jak zmiany demograficzne wpływają na działalność gospodarczą, tworząc efekty falowania. Zasadniczo zmiany w populacji, wskaźniki urodzeń i wzorce migracji stopniowo kształtują podaż i popyt, co z kolei napędza wzrost gospodarczy lub go spowalnia. Cykl Smitha trwa od 15 do 25 lat.

Cykl Juglara, zaproponowany w 1862 r. przez Clémenta Juglara, koncentruje się na dynamice inwestycji korporacyjnych. Cykl ten rozpoczyna się od fazy intensywnych i trwałych inwestycji, kiedy to firmy inwestują znaczne środki w nowe projekty i rozszerzają swoją działalność. Jednak z biegiem czasu, gdy wszystkie najbardziej dochodowe inwestycje zostały zrealizowane, następuje okres spadku związany ze spadkiem aktywności inwestycyjnej. Czas trwania cyklu Juglara wynosi od 8 do 10 lat.

Cykl Kitchina został odkryty w latach dwudziestych XX wieku i odzwierciedla wahania związane z zarządzaniem zapasami w firmach. Cykl ten, który trwa około 3-4 lat, obejmuje aktywną fazę wzrostu, która trwa około 2 lat, a następnie fazę spowolnienia, która również trwa około 2 lat. Cykl Kitchina pokazuje, w jaki sposób decyzje podejmowane przez firmy w zakresie zarządzania zapasami mogą wpływać na ogólną aktywność gospodarczą, powodując krótkoterminowe wahania, które są odczuwalne na wszystkich poziomach gospodarki.

Wnioski

Krótkoterminowe wahania na rynkach są zwykle oparte na warunkach leżących u podstaw gospodarki. Cykl gospodarczy podąża za dynamiką, która została zaobserwowana i potwierdzona przez dane historyczne. Sprawia to, że jest to kluczowa koncepcja w inwestowaniu i handlu. Niezależnie od tego, czy strategia jest długoterminowa, czy krótkoterminowa, istnieją wskaźniki, narzędzia techniczne i czynniki ekonomiczne, które mogą pomóc w identyfikacji tych faz. W ten sposób inwestorzy mogą przewidywać trendy i podejmować bardziej świadome decyzje handlowe. Dlatego ważne jest, aby śledzić przebieg tych cykli podczas otwierania pozycji, ponieważ nawet najlepiej prosperujące aktywa są dotknięte ich wpływem i konsekwencjami.