/ Wie wirken sich die Phasen des Wirtschaftszyklus auf Ihr Trading aus?

Die Phasen des Konjunkturzyklus wirken sich direkt auf die Marktperformance und die Marktbedingungen aus, unabhängig von den betroffenen Vermögenswerten. Unabhängig davon, ob die Wirtschaft expandiert oder schrumpft, müssen die Händler die verschiedenen Aspekte und Auswirkungen dieser Phänomene verstehen. Eine Reihe von Indikatoren kann beobachtet werden, um diese großen Veränderungen in der Wirtschaft zu antizipieren und entsprechend den verschiedenen Marktphasen zu investieren. Auf diese Weise haben Sie eine bessere Chance, potenzielle Verluste zu vermeiden und sich bietende Chancen zu nutzen.

Was ist ein Konjunkturzyklus?

Die Wirtschaft durchläuft ständig abwechselnd Phasen des Rückgangs und des Wachstums, die als Konjunkturzyklen bezeichnet werden. Um diese Zyklen besser zu verstehen, werden verschiedene Modelle verwendet, um die unterschiedliche Dauer dieser Perioden zu berücksichtigen. Es ist wichtig zu wissen, dass sich Rezessions- und Wachstumsphasen auf natürliche Weise abwechseln.

Um diese Phasen zu verfolgen und zu analysieren, werden bestimmte Indikatoren und Faktoren zur Messung des Wirtschaftswachstums verwendet. Einer der wichtigsten Indikatoren ist das Bruttoinlandsprodukt (BIP), das den Gesamtwert der produzierten Waren und Dienstleistungen und damit die Gesundheit der Wirtschaft widerspiegelt.

Die Regierungen veröffentlichen regelmäßig Daten zum BIP und zu anderen Wirtschaftsindikatoren. Wirtschaftswissenschaftler und Finanzanalysten nutzen diese Daten, um die aktuelle Situation mit vergangenen Zeiträumen zu vergleichen und künftige Trends vorherzusagen. Sie stützen sich in der Regel auf die Statistiken des Vorjahres oder des letzten Quartals, um die Dynamik der Preise und anderer Wirtschaftsparameter zu beurteilen.

Was sind die Phasen des Konjunkturzyklus?

Im Konjunkturzyklus lassen sich vier Hauptphasen unterscheiden:

• Expansion: In dieser Phase beginnen die Unternehmen und Branchen, ihre Einnahmen zu steigern. Die Budgets der Haushalte steigen aufgrund des höheren Durchschnittseinkommens und die Arbeitslosenquote sinkt, was zu einer höheren Beschäftigung führt. Infolgedessen steigen Nachfrage und Verbrauch, was die Unternehmen zu mehr Investitionen veranlasst. Der Handel wird stabil und all dies trägt zu einem allmählichen Anstieg des BIP und der Inflation bei;
• Höhepunkt: Irgendwann erreicht die Expansionsphase ihren Höhepunkt, nach dem sich die Wirtschaftstätigkeit zu verlangsamen beginnt. Beschäftigung, Investitionen und Ausgaben sind zwar immer noch hoch, aber ihre Wachstumsraten verlangsamen sich. Infolgedessen kann das BIP leicht sinken, obwohl es immer noch im positiven Bereich liegt, und die Inflation kann weiter ansteigen;
• Rezession: Während einer Rezession schwächt sich die Inflation ab und Ausgaben, Investitionen und Beschäftigung gehen zurück. Das BIP beginnt deutlich zu sinken, was die Kehrseite der Wachstumsphase widerspiegelt. Ein wirtschaftlicher Abschwung wird deutlich;
• Talsohle: Nachdem die Talsohle erreicht ist, beginnt sich das BIP allmählich zu erholen. Dieser Zeitraum ist durch einen Rückgang des Vertrauens der Verbraucher und der Investitionen gekennzeichnet. Mit der Zeit regen die niedrigen Preise jedoch die Ausgaben von Unternehmen und Privatpersonen an. So entsteht ein Teufelskreis, der eine neue Phase des Wirtschaftswachstums auslöst. In der Regel deuten zwei Quartale mit rückläufigem BIP auf den Beginn einer Rezession hin, und zwei Quartale mit Wachstum signalisieren den Beginn einer Expansionsphase.

Da die Wirtschaftstätigkeit dazu neigt, sich selbst zu verstärken, führt dieses Phänomen zu einem Teufelskreis, wenn sich die Wirtschaft in einer Krise befindet, oder umgekehrt zu einem positiven Kreislauf in Zeiten des Wachstums. Es ist sehr wichtig zu wissen, wie sich diese Zyklen entwickeln, wenn Sie Ihre Geschäfte eröffnen, denn die Auswirkungen und Folgen dieser Phasen betreffen selbst die besten Vermögenswerte.

Warum bewegt sich die Wirtschaft in Zyklen?

Die Wirtschaftstätigkeit ist in der Regel selbsttragend, ob in der Krise oder im Wachstum. Wenn die Wirtschaft wächst, steigen Konsum und Löhne. Die Unternehmen sind produktiver, was zu einer höheren Nachfrage führt. So entsteht ein Teufelskreis, der das Wirtschaftswachstum ankurbelt.

Kommt es dagegen zu einer Krise (Währungskrise, Platzen einer Blase, Rückgang des Produktivitätswachstums usw.), steigt die Arbeitslosigkeit, und die Zahl der Einstellungen und der Verbrauch gehen zurück. Das Ergebnis ist ein Teufelskreis, der die wirtschaftliche Entwicklung blockiert. Dieser Wechsel von Auf- und Abschwüngen lässt sich in unterschiedlich langen Perioden beobachten, die als Konjunkturzyklen bezeichnet werden.

Arten von Wirtschaftszyklen

Einer der bekanntesten Wirtschaftszyklen ist der Kondratjew-Zyklus. Er wurde 1920 von dem sowjetischen Wirtschaftswissenschaftler Nikolai Kondratjew entdeckt und später von Joseph Schumpeter in den späten 1930er Jahren erweitert. Schumpeter ging davon aus, dass Innovationen in „Clustern“ entstehen und das Wirtschaftswachstum 20-30 Jahre lang ankurbeln. Wenn die Innovation jedoch ihren Höhepunkt erreicht, verlangsamt sich das Wachstum und die Wirtschaft benötigt neue Durchbrüche, um wieder ein robustes Wachstum zu erreichen.

Der Smith-Zyklus basiert darauf, wie sich demografische Veränderungen auf die Wirtschaftstätigkeit auswirken und Welleneffekte erzeugen. Im Wesentlichen beeinflussen Veränderungen der Bevölkerung, der Geburtenraten und der Migrationsmuster allmählich Angebot und Nachfrage, was wiederum das Wirtschaftswachstum ankurbelt oder verlangsamt. Der Smith-Zyklus hat eine Dauer von 15 bis 25 Jahren.

Der Juglar-Zyklus, der 1862 von Clément Juglar vorgeschlagen wurde, konzentriert sich auf die Dynamik der Unternehmensinvestitionen. Dieser Zyklus beginnt mit einer Phase intensiver und nachhaltiger Investitionen, in der die Unternehmen stark in neue Projekte investieren und ihre Geschäftstätigkeit ausweiten. Im Laufe der Zeit, wenn die rentabelsten Investitionen getätigt wurden, kommt es jedoch zu einer Phase des Rückgangs, die mit einer Abnahme der Investitionstätigkeit einhergeht. Die Dauer des Juglar-Zyklus beträgt 8 bis 10 Jahre.

Der Kitchin-Zyklus wurde in den 1920er Jahren entdeckt und spiegelt die Schwankungen im Zusammenhang mit der Bestandsverwaltung in Unternehmen wider. Dieser Zyklus, der etwa 3-4 Jahre dauert, umfasst eine aktive Wachstumsphase, die etwa 2 Jahre dauert, gefolgt von einer Verlangsamungsphase, die ebenfalls etwa 2 Jahre dauert. Der Kitchin-Zyklus zeigt, wie sich die Entscheidungen von Unternehmen hinsichtlich der Verwaltung ihrer Lagerbestände auf die gesamte Wirtschaftstätigkeit auswirken und kurzfristige Schwankungen verursachen können, die auf allen Ebenen der Wirtschaft spürbar sind.

Schlussfolgerung

Kurzfristige Schwankungen auf den Märkten beruhen in der Regel auf den Rahmenbedingungen der Wirtschaft. Der Wirtschaftszyklus folgt einer Dynamik, die durch historische Daten beobachtet und bestätigt wurde. Dies macht ihn zu einem wichtigen Konzept für Investitionen und Handel. Unabhängig davon, ob Sie eine langfristige oder kurzfristige Strategie verfolgen, gibt es Indikatoren, technische Instrumente und wirtschaftliche Faktoren, die Ihnen helfen können, diese Phasen zu erkennen. Auf diese Weise können Händler Trends vorhersehen und fundiertere Handelsentscheidungen treffen. Daher ist es wichtig, bei der Eröffnung von Positionen den Verlauf dieser Zyklen zu verfolgen, da selbst die Vermögenswerte mit der besten Performance von ihren Auswirkungen und Folgen betroffen sind.