/ Ликвидность в трейдинге: Что это такое?

В финансовой теории ликвидность определяется как способность актива быть быстро купленным или проданным по цене, приближенной к рыночной. Проще говоря, ликвидный - это актив, который легко и быстро конвертируется в деньги без утраты стоимости. Ликвидность относится ко всем финансовым рынкам, от акций до драгоценных металлов, но некоторые из них более ликвидны, чем другие. К примеру, фиатные валюты (выпускаемые государствами) характеризуются абсолютной ликвидностью, поскольку их можно в любой момент обменять на услуги, товары и другие финансовые инструменты. В то же время отдельная фиатная валюта также может быть менее ликвидна, чем другая — если доллар США можно обменять в любой точке мира, то с австралийскими долларами могут возникнуть трудности

Чем больше торгуется данный актив, тем выше вероятность того, что ваш ордер будет удовлетворен (и, следовательно, что актив будет быстро куплен или продан), а значит и выше ликвидность.

Есть несколько факторов, которые влияют на ликвидность актива. Мы рассмотрим наиболее важные из них:

• Ежедневный объем торгов - самый важный фактор. Чем выше объем, тем выше ликвидность актива. Любое значительное изменение объема торгов приведет к изменению ликвидности;
• Спред - разницу между лучшей ценой спроса и лучшей ценой предложения в книге заявок, также дает информацию о ликвидности рынка: чем ликвиднее рынок, тем ниже спред;
• Глубина книги заявок - показывает количество заявок, доступных на разных ценовых уровнях. Чем глубже книга заявок, тем выше ликвидность;
• Сезонность - фактор, который может привести к колебаниям ликвидности. Определенные периоды года менее интенсивны на финансовых рынках, например, в преддверии выхода годовых результатов компаний на рынке акций.

В целом, чем ликвиднее рынок, тем больше его участники ценят его и стремятся торговать на нем. Таким образом, ликвидность является одним из основных финансовых инструментом на рынке Форекс.Чем ликвиднее рынок, тем меньше на нем волатильность, то есть колебание цен. Существует отрицательная корреляция между волатильностью и ликвидностью.

Виды ликвидности

Выделяют три вида ликвидности в зависимости от того, как быстро владелец актива может обменять его на деньги:

1. Наиболее ликвидные активы (А1): К ним относятся денежные средства и краткосрочные инвестиции, поскольку их можно продать в крайне короткий срок. Такие активы можно продать меньше, чем за один день;
2. Быстро реализуемые активы (А2): Такие активы реализуются дольше, их можно продать в срок до года. В эту категорию входят объекты недвижимости, готовая продукция, а также дебиторская задолженность;
3. Медленные (А3) и неликвидные (А4) активы: Такие активы продать либо крайне сложно, либо вообще невозможно. Это долгосрочные инвестиции, активы сгоревших компаний и так далее.

Почему ликвидность важна?

Мы определили, что ликвидность - это фундаментальное понятие в мире финансов. Она представляет собой легкость, с которой актив может быть куплен или продан без изменения его рыночной цены. Ликвидный рынок позволяет инвесторам быстро продать свои активы в случае необходимости, что значительно снижает риски. На неликвидном рынке инвесторы могут быть вынуждены продавать по невыгодным ценам, что приводит к значительным потерям. Кроме того, рынок с высокой ликвидностью, как правило, более стабилен и менее подвержен колебаниям. Этот фактор особенно важен при торговле криптовалют, волатильность которых может быть крайне высокой.

Фактически, высокая ликвидность может помочь стабилизировать цены, что выгодно для тех, кто хочет вложить в них свои деньги. Высокая ликвидность позволяет лучше анализировать рынок. На ликвидном рынке данные о сделках более надежны и позволяют лучше оценить рыночные тенденции. Это очень важно для трейдеров, которые при принятии инвестиционных решений полагаются на технический анализ.

Какие рынки являются наиболее ликвидными?

Самым ликвидным активом являются наличные деньги, поскольку их можно мгновенно конвертировать в другие активы. С другой стороны, рынки, на которых продаются физические активы, менее ликвидны (например недвижимость или произведения искусства). Вот некоторые наиболее ликвидные рынки:

• Форекс - рынок Форекс считается самым ликвидным рынком в мире. Основные пары торгуются правительствами, банками частными лицами. В отличие от других высоколиквидных рынков, на рынке Форекс нет стабильных цен. Валютный рынок известен своей волатильностью, что и делает его таким интересным для трейдеров. Малые и экзотические пары торгуются хуже, что делает их менее ликвидными.
• Акции - фондовый рынок в целом различается по уровню ликвидности, при этом акции крупных компаний обычно более ликвидны, чем акции мелких компаний. Более ликвидные акции имеют более стабильные цены и, скорее всего, имеют больше активных трейдеров, готовых покупать и продавать их.
• Сырьевые товары - каждый товарный рынок имеет разный уровень ликвидности. Нефть является наиболее активно торгуемым товаром, что, как правило, означает, что этот рынок является ликвидным, хотя такие проблемы, как нехватка хранилищ, как известно, вызывают риск ликвидности, когда никто не хочет покупать товар.

Таким образом, понимание принципа ликвидности необходимо для успешной торговли и инвестиций. Высокая ликвидность ваших активов гарантирует надежность и эффективность вложений - хотите ли вы купить или продать, всегда найдется кто-то, готовый принять вашу сделку. Это делает торговлю проще, а рынок - эффективнее.

FAQ